HBM需求强劲,美光科技预测第一财季营收将超87亿

美光科技在盘后交易中股价飙升约14%，这一显著涨幅源自其发布的乐观第一财季营收预测，背后驱动力在于人工智能（AI）计算领域对内存芯片，尤其是高带宽内存（HBM）的强劲需求。作为HBM市场的三大供应商之一，美光与韩国的SK海力士和三星共同占据了这一高端市场的关键位置，从而能够充分捕捉AI技术爆发式增长带来的市场机遇。

HBM作为一种高效能、低功耗的DRAM解决方案，对于支撑AI领域尤其是图形处理单元（GPU）处理海量数据的能力至关重要。美光首席执行官Sanjay Mehrotra在会议中强调，数据中心客户的需求持续强劲，且客户库存保持健康水平，进一步印证了市场对该类产品的旺盛需求。

尤为引人注目的是，美光已宣布其HBM芯片在接下来两年的销售已全部预订完毕，价格体系也已确立，这无疑为公司的营收增长奠定了坚实基础。基于此，美光预计其第一季度营收将创下历史新高，达到约87亿美元（存在2亿美元的浮动范围），同时毛利率也将跃升至约39.5%，远超分析师此前预测的82.8亿美元营收和37.7%的毛利率。

AI技术的蓬勃发展不仅为美光带来了业务增长的新引擎，还有效缓解了个人电脑和智能手机市场内存芯片库存过剩的问题。随着AI技术不断融入个人电脑，预计未来这些设备将配备更多内存芯片，为美光等内存制造商开辟了新的增长点。据Summit Insights高级研究分析师Kinngai Chan分析，AI PC的DRAM使用量有望增加超过30%，而微软推动的Windows 11升级计划也将进一步刺激商用PC市场的增长，尤其是在2025年。

美光的业绩表现往往被视为整个芯片行业的风向标，其财报的领先发布以及对PC、数据中心和智能手机等多个行业的广泛覆盖，使得公司的业绩变化对整个行业具有重要影响。展望未来，美光首席商务官Sumit Sadana表示，HBM、高容量内存和数据中心闪存将成为推动公司2025年营收增长的核心力量，每个产品类别预计都将贡献数十亿美元的收入。

在第一季度，美光预计调整后的每股利润将达到1.74美元（上下浮动8美分），这一数字同样高于分析师的平均预期（1.65美元），进一步彰显了公司对未来发展的信心。